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16年37倍近一年翻倍!食品饮料ETF(515170)今日上

作者:立博体育 发布日期:2021-02-25 21:01



  展望2021年,科技和消费仍将是主线,今天,跟踪中证细分食品饮料产业主题指数的食品饮料 ETF(515170)上市。该指数在2004年12月31日至2021年1月12日期间,从基准点1000点上升至38848.03点,涨幅近38倍。食品饮料行业是消费行业中的热点,在当前扩内需和双循环政策条件下将会赢得更高发展空间。

  ETF是紧密跟踪指数的一类基金,因此投资ETF成功的第一步是选对一只好的指数。各行业在经济中起到的作用不同,其企业盈利与发展状况存在行业性差异,最终导致股价走势不同,因此许多行业在长期中表现出其独有的特性。例如:医药行业的高成长性、科技行业的高波动性、钢铁采掘业的周期性等等,而细分食品则以其出色的稳定性和成长性备受瞩目,除此之外,其还具备以下5大特点:

  1、历史收益为行业王者。根据Wind数据,自2004年12月31日以来,与申万一级行业中各指数相比,细分食品指数位列榜首,截至2021年1月12日,其涨幅高达3784.80%,1月8日时该指数曾创出40325.928的高点,创出3932.59%的最高涨幅,近一年以来该指数更是以102.73%的涨幅超越全部申万一级行业指数。

  2、稳定性堪比宽基指数。细分食品主题指数不仅具有成长性,而且稳定性良好。根据Wind数据,自2004年12月31日以来,细分食品指数的波动率为29.17,而中证500指数的波动率30.94,中证500指数是包含11个行业的宽基指数,而细分食品主题指数仅凭行业的稳定性就保持了较小的波动率,减少了投资者承担的波动风险。

  3、指数涨幅不输个股。许多投资者选择投资个股是因为其有机会跑赢指数,而选择细分食品主题指数的投资者则少了这方面的忧虑。根据Wind数据,食品饮料板块共有 106 只个股,剔除停牌股或新上市的个股,共有 97 只,细分食品主题指数 2020 年涨幅 为91.99%,跑赢 73 只个股。指数投资不仅省去选股烦恼,胜率还比个股来得高。

  4、收益稳健有利于长期投资。投资者能否坚持长期投资,还要看指数能否实现稳健增长。根据Wind数据,在过去 16 年中,中证细分食品饮料产业主题指数仅 5 个年份收益为负,其余年份收益均为正,正收益年份占比达 68.75%。其中 2006 年、2007年及2009年涨幅超过了100%。

  5、食品饮料持续稳定的业绩增长是估值强有力支撑。短期来看,板块存在估值压力,有随着大盘波动存在调整可能,从往年经验来看,食品饮料的调整不会深调,较科技股、医药股波动小。虽然板块整体市盈率处于相对高位,但食品饮料盈利能力强,长期、持续、稳定、成长的能力突出,净资产收益率长期维持在 15%以上,即使今年受疫情影响有所波动,但仍取得较好的增长,食品饮料在众多资产的比价中仍然具备优势,预计明年基本面仍较稳健。

  食品饮料ETF(515170)于2020年12月30日成立,将于2021年1月13日上市。作为新上市基金,投资者以100元左右的价格即可买到一手份额。相比食品饮料部分成分股动辄十几万、几万的最低投资门槛,食品饮料 ETF 给了投资者以小资金撬动大投资的机会。

  过去几年,白马行情是 A 股较突出的特征之一,个股表现分化,龙头白马股表现相对强势,并且有强者恒强的趋势。随着全面注册制的实行,优质白马个股将得到更多资金关注,因此抓住白马股是投资成功的重要途径,但主动型股票基金持有一只股票市值不能超过基金资产净值的10%,限制了主动型基金的投资集中度。食品饮料 ETF 则不受 10%的权重限制,可完全复制指数投资比例。

  在细分食品指数中,其第一大权重股贵州茅台占比达 14.77%,2020年涨幅达 70.86%,第二大权重股五粮液占比达 14.47%,2020 年涨幅 122.37%,第三大权重股伊利股份占比达 13.13%。由于食品饮料 ETF(515170)不受双十限制,则可以将龙头个股涨幅收入囊中。

  细分食品指数当前指数成分股数量为 50 个,其中白酒占比高达59.8%,乳品占比14.1%。众所周知,当前白酒及乳品是市场上的两大主要饮品,抓住这两大行业就是抓住饮品业红利。

  根据Wind数据,2004 年 12 月 31 日前成立的基金共有 92 只,食品饮料 ETF 跟踪指数收益表现排名第二,仅次于华夏大盘精选。

  投资时点对于投资成功与否至关重要,舵主为什么认为现在开始投资是好时机呢?

  1、食品饮料日历效应明显,春季行情可期,当前是布局好时机。2008 年以来,过去 12年的春季躁动行情中,有五年宏观背景与当前有类似之处,分别是 2010 年、2013 年、2016 年、2017 年及 2019 年,上述年份均处于经济的复苏环境中。当前国内经济复苏动能强劲,企业盈利预期向好,市场资金面也相对较好,叠加疫苗预期、春节效应等因素,有望催生春季行情,当下是布局春季行情较好时机。

  2、食品饮料投资逻辑确定性强,政策环境有利于食品饮料行业。消费是我国经济增长的核心动力,在国际环境不稳定的环境下,经济的内循环避免了外部因素的干扰和冲击。内循环本质是从进出口转向内需,拉动国内投资,刺激本土消费,食品饮料板块以国内供需为主,是受益最明显的大消费细分板块。

  因此,无论从指数选择、基金优势还是从投资时点三方面来看,当前都是买入食品饮料ETF(515170)的好时机,“真香”产品你要“尝尝”吗?

  风险提示:1.本基金为股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金,属于中风险(R3)品种。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准,主要投资于标的指数成份股及备选成份股。投资于本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。2、投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。3、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。4、本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险,投资需谨慎。

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